Wie funktioniert ein Convertible Loan?
Ein Convertible Loan/ Wandeldarlehen ist ein Darlehen, bei dem die Rückführung des Darlehensbetrags durch Übertragung von Geschäftsanteilen an der das Darlehen empfangenden Gesellschaft erfolgen kann, siehe allgemein hierzu Convertible Loan – Wandeldarlehen.
Was ist ein Convertible Investment?
„Convertible Equity steht für eine Mischform zwischen Fremdkapital und Eigenkapital. Das Investment erfolgt in Form eines Darlehens, auf das Zinsen anfallen“, sagt Michael Wieser vom HTGF.
Was ist eine qualifizierte Finanzierungsrunde?
Oftmals gilt als „Trigger“ eine sogenannte qualifizierte Finanzierungsrunde, die sodann ausschlaggebend für die Bewertung und damit für die für das gewandelte Darlehen erhaltenen Gesellschaftsanteile sind. Dabei wird häufig auch eine Mindestbewertung („Floor“) oder eine Höchstbewertung („Cap“) vorgesehen.
What is a convertible note in startup investing?
Blog > Startup Investing. A convertible note is a form of short-term debt that converts into equity, typically in conjunction with a future financing round; in effect, the investor would be loaning money to a startup and instead of a return in the form of principal plus interest, the investor would receive equity in the company.
Why don’t startups raise money with convertibles?
Because raising money with convertibles notes means there’s no valuation, then there’s no possibility of a down round. When a startup raises debt in the form of convertible notes, they retain control of their company.
What is the difference between a safe and a convertible note?
A SAFE can only be converted in the subsequent round of financing, whereas a convertible note can be converted when a “qualifying transaction takes place” or when the company and investor agree to convert.\\ To be clear, a convertible note is (eventually) a form of equity investment.
Do convertible notes have a valuation cap or a discount?
More often than not though, convertible notes have both a valuation cap and discount and will convert using whichever method gives the investor a lower price per share: Combining our previous examples, let’s say an issuer raises its seed round by issuing a convertible note with a $4M valuation cap and a 20\% discount.